Cours de Eigen

Le potentiel de hausse de $ETH est limité par son incapacité à être accepté comme un SoV. Pour acheter et conserver $ETH maintenant, vous devez croire en sa capacité à devenir un actif de réserve de valeur. Oui, $ETH peut atteindre 10k sans changement fondamental, mais le récit actuel de la tokenisation et des RWAs n'est pas suffisant pour le faire monter beaucoup plus haut sans la prime de SoV. Ce récit peut même se retourner contre lui, car de nouvelles chaînes COMPETENT DÉJÀ pour les RWAs et l'adoption des stablecoins avec de meilleures fonctionnalités comme la confidentialité, la vitesse et des frais bas. Pourtant, aucune d'entre elles n'a le potentiel d'être SoV comme $ETH. Les Alt L1s ne seront pas neutres ou décentralisées comme Ethereum. Certains traitent déjà $ETH comme un SoV, principalement des utilisateurs hardcore de DeFi qui l'utilisent comme collatéral générant des rendements. Mais $ETH doit s'imposer dans le territoire de BTC pour être accepté par les détenteurs institutionnels et de détail passifs également. Il a du potentiel parce que $ETH : - a un rendement natif et - une utilité de contrat intelligent pour une utilisation dans DeFi. Je crois que le maillon manquant est l'offre déflationniste. Si Ethereum peut brûler plus de $ETH qu'il n'en émet, alors $ETH devient le SoV supérieur à BTC, qui a des problèmes de sécurité à long terme dus à la réduction des subventions des mineurs et à des revenus de frais faibles. Le récit de l'Ultrasound Money 1.0 est en sommeil. Mais pas mort. Donc, si vous achetez et conservez $ETH maintenant, vous devez croire qu'Ethereum trouvera un moyen de taxer les L2s et que l'adoption grandira suffisamment pour brûler l'offre. Comme l'a dit Ray Dalio à propos de BTC, l'argent doit être à la fois un moyen d'échange et une réserve de richesse. Ce dernier est plus important.

Pourquoi Lombard est-il valorisé plus haut que Babylon ? Si vous regardez la FDV, vous verrez que Lombard vaut presque 2 fois plus que Babylon, le projet sur lequel l'équipe a initialement construit son produit. De plus, le TVL de Babylon est d'environ 7 milliards de dollars, tandis que le TVL de Lombard est d'environ 1,5 milliard de dollars. À première vue, il semble que le marché sous-évalue les projets. Mais c'est une idée fausse. Voici pourquoi. _____________ Babylon est une couche d'infrastructure profonde qui crée un produit fondamentalement nouveau - le Staking de Bitcoin. Cependant, cela pose les défis suivants : - Développement complexe et coûteux - Création d'un produit durable chronophage - Scalabilité difficile (seules quelques équipes dans le monde veulent leurs propres réseaux) - Orienté vers le capital/les baleines/B2B, avec un faible travail avec la communauté - Long chemin vers la rentabilité Dans l'ensemble, EigenLayer fait face à pratiquement les mêmes problèmes. Le projet est contraint par des solutions technologiques très complexes, et l'entreprise croît lentement. C'est pourquoi de tels projets nécessitent des centaines de millions de dollars d'investissement pour se maintenir pendant de nombreuses années jusqu'à ce qu'ils deviennent rentables. ________________ La situation de Lombard est radicalement différente : - Scalabilité rapide des affaires, tant en termes de création de nouveaux produits que d'expansion dans de nouveaux domaines - Nombreuses solutions de produits liées au BTC - Grande flexibilité permettant une adaptation rapide aux changements dans le secteur Web3 - Approche orientée vers la communauté - l'équipe a maintes fois prouvé sa valeur pour la communauté - Chemin rapide vers la rentabilité (ils génèrent déjà des revenus grâce à divers produits) _________ Ainsi, le principal problème est que Babylon est une entreprise complexe et technologiquement lourde, plus proche d'un concept. En même temps, @Lombard_Finance est, avant tout, une entreprise qui s'adapte rapidement aux changements dans l'espace crypto, ce qui facilite une croissance rapide. Le marché Web3 a changé. Il valorise désormais les projets et les équipes capables de construire des entreprises et de capturer rapidement de nouveaux marchés et audiences plus que des solutions purement technologiques. Il suffit de regarder la sensation que créent Ethena, Kaito et Hyperliquid. Ce sont des équipes qui savent avant tout comment construire une entreprise (mais aussi le côté technique). Dans le monde traditionnel, les investisseurs valorisent la rapidité de la croissance des affaires, pas l'idée et la mise en œuvre technique. C'est pourquoi ils valorisent de telles équipes plus hautement. Lombard est l'une de ces équipes. Ils ont commencé comme BTC LST, mais deviennent maintenant la couche d'infrastructure et de liquidité pour BTCfi. Cela leur fournit une énorme base pour une croissance future. __________________ Suivez les croyants de BTCfi : @theadvisorbtc @DoggfatherCrew @rektonomist_ @_SirJoey @Thirionyx @kafmur @ProofOfTravis @0xKaveh @0x_xifeng @0xKingsKuan @marvellousdefi_ @Jonasoeth @btc_board @0xCheeezzyyyy @Moomsxxx @0xgilllee