Дохід протоколу: як Hyperliquid переосмислює ефективність DeFi та домінування на ринку

Вступ до Hyperliquid та доходу протоколу

Hyperliquid став трансформаційною силою в екосистемі децентралізованих фінансів (DeFi), генеруючи приблизно $1.127 мільярда щорічного доходу протоколу лише з 11 основними учасниками. Це вражаюче досягнення позиціонує Hyperliquid як світового лідера в ефективності доходів, з показником $102.4 мільйона на одного учасника. Але що сприяє успіху Hyperliquid і як він домінує в ландшафті DeFi? У цій статті ми розглянемо його операційну модель, механізми доходу та конкурентну динаміку.

Чому Hyperliquid виділяється в ефективності доходів DeFi

Операційна модель Hyperliquid демонструє ефективність протоколів DeFi у порівнянні з традиційними корпораціями, такими як Apple і Nvidia. У той час як ці компанії покладаються на великі команди та значну інфраструктуру, Hyperliquid використовує технологію блокчейн і автоматизовані системи маркетмейкінгу для мінімізації людського втручання. Такий підхід знижує операційні витрати, підвищує масштабованість і позиціонує Hyperliquid як яскравий приклад того, як протоколи DeFi можуть перевершувати традиційні компанії у генерації доходів.

Операційна модель Hyperliquid та технологічна перевага

Hyperliquid працює з невеликою, але висококваліфікованою командою з 11 учасників, зосереджуючись на інноваціях та автоматизації. Децентралізована біржа перпетуальних ф'ючерсів платформи працює на власному блокчейні Layer 1, HyperEVM. Ця передова інфраструктура забезпечує високу продуктивність, низькі комісії та безперебійну масштабованість, привертаючи інтерес інституційних інвесторів і дозволяючи Hyperliquid зберігати свою конкурентну перевагу.

Основні характеристики HyperEVM

• Висока продуктивність: Ефективно обробляє великі обсяги транзакцій.

• Низькі комісії: Знижує витрати для трейдерів та інституцій.

• Масштабованість: Підтримує майбутнє зростання та впровадження.

Торгові комісії: основа доходу протоколу Hyperliquid

Основним джерелом доходу Hyperliquid є торгові комісії, зібрані на його децентралізованій біржі. Автоматизована інфраструктура маркетмейкінгу платформи забезпечує безперебійні транзакції з мінімальним людським втручанням. Ця ефективність сприяє стабільному генеруванню доходів, забезпечуючи при цьому чудовий користувацький досвід, що робить Hyperliquid популярним вибором серед трейдерів у просторі DeFi.

Як працюють торгові комісії

• Автоматизований маркетмейкінг: Зменшує ручне втручання.

• Орієнтованість на користувача: Забезпечує плавний і надійний досвід торгівлі.

• Зростання доходів: Масштабується зі збільшенням торгової активності.

Конкурентне середовище: Hyperliquid проти нових гравців

Hyperliquid захопив 37% доходу блокчейну в липні, закріпивши своє домінування в екосистемі DeFi. Однак конкуренція посилюється. Наприклад, Pump.fun нещодавно обійшов Hyperliquid за щоденним доходом протоколу, генеруючи $3.38 мільйона порівняно з $3.06 мільйонами Hyperliquid. Агресивна стратегія викупу токенів Pump.fun, яка спрямовує 100% щоденного доходу на викуп, сприяла його зростанню на ринку.

Основні конкуренти

• Pump.fun: Використовує викуп токенів для домінування на ринку.

• Aerodrome: Конкурує за обсяги торгівлі та залучення користувачів.

Майбутнє оновлення HIP-3: переломний момент для Hyperliquid

Hyperliquid готується до оновлення HIP-3, ключового розвитку, спрямованого на перетворення платформи на повноцінний інфраструктурний шар Web3. Це оновлення підтримуватиме децентралізовані додатки та смарт-деривативи, ще більше покращуючи можливості Hyperliquid та його привабливість на ринку.

Переваги HIP-3

• Масштабованість: Вирішує поточні проблеми та підтримує зростання.

• Інтеграція Web3: Розширює функціональність для децентралізованих додатків.

• Смарт-деривативи: Відкриває нові фінансові інструменти.

Стейблкоїн USDH: вихід Hyperliquid у «війну стейблкоїнів»

Hyperliquid запропонував власний нативний стейблкоїн USDH, який обіцяє перерозподілити дохід назад в екосистему. Ця інноваційна модель може потенційно генерувати понад $1 мільярд щорічно, кидаючи виклик домінуванню USDC від Circle. Унікальний підхід USDH позиціонує його як децентралізовану альтернативу традиційним стейблкоїнам, з потенціалом змінити глобальну платіжну інфраструктуру.

Особливості USDH

• Перерозподіл доходів: Безпосередньо приносить користь екосистемі.

• Потенціал доходів: Оцінюється у понад $1 мільярд щорічно.

• Конкурентна перевага: Кидає виклик усталеним гравцям, таким як USDC і Stripe.

Інституційний інтерес до блокчейн-архітектури Hyperliquid

Власний блокчейн HyperEVM від Hyperliquid привернув значний інституційний інтерес завдяки високій продуктивності та низьким комісіям. Ці характеристики роблять Hyperliquid надійним і масштабованим рішенням для великих фінансових операцій, ще більше закріплюючи його позицію в екосистемі DeFi.

Чому інституції обирають Hyperliquid

• Ефективність: Безперебійно обробляє великі обсяги транзакцій.

• Економічність: Знижує операційні витрати.

• Надійність: Забезпечує стабільну продуктивність.

Проблеми масштабованості та їх вирішення

Незважаючи на своє домінування, Hyperliquid стикається з проблемами масштабованості, особливо під час збоїв. У міру зростання платформи вирішення цих проблем буде критично важливим для підтримання довіри користувачів і позиції на ринку. Очікується, що майбутнє оновлення HIP-3 вирішить ці проблеми, забезпечуючи стійкість Hyperliquid перед зростаючим попитом.

Вирішення проблем масштабованості

• Оновлення HIP-3: Покращує інфраструктуру для підтримки зростання.

• Зменшення збоїв: Підвищує надійність системи та досвід користувачів.

Порівняння показників Hyperliquid із традиційними корпораціями

Ефективність доходів і операційна модель Hyperliquid пропонують разючий контраст із традиційними корпораціями. У той час як такі компанії, як Apple і Nvidia, покладаються на значні ресурси та великі команди, Hyperliquid досягає неперевершеного доходу на одного співробітника завдяки автоматизації та технології блокчейн. Це порівняння підкреслює трансформаційний потенціал протоколів DeFi у зміні фінансових систем.

Порівняння ключових показників

• Дохід на одного співробітника: $102.4 мільйона для Hyperliquid проти значно нижчих показників для традиційних компаній.

• Операційні витрати: Знижені завдяки автоматизації та блокчейну.

• Масштабованість: Досягнута без значної інфраструктури.

Висновок

Здатність Hyperliquid генерувати значний дохід протоколу з компактною операційною моделлю виділяє його в екосистемі DeFi. Від інноваційних механізмів торгових комісій до амбітного оновлення HIP-3 і пропозиції стейблкоїна USDH, Hyperliquid продовжує розширювати межі децентралізованих фінансів. Однак, у міру посилення конкуренції та збереження проблем масштабованості, здатність платформи адаптуватися та впроваджувати інновації визначатиме її довгостроковий успіх. Шлях Hyperliquid є свідченням ефективності та потенціалу протоколів DeFi, пропонуючи цінні інсайти щодо майбутнього фінансових систем.