《metaplex：于无声处惊雷，launchpad war 幕后的赢家》 还在找下一个 $GP 、 $bonk 吗？ $mplx 就静静地躺在那里等待你的发现 TL;DR 1⃣launchpad war竞争激烈，bonk仅用两个月就在份额上超越了pump，很难说未来鹿死谁手，但不论谁赢谁输都得向metaplex付费 2⃣metaplex过去2年收入约36m，50%的收入用于回购代币 $mplx ，6月份收入1.6m，其中1.1m用于回购代币 $mplx（占总流通的1%） 3⃣近期推出了自己的打新平台，有别于无许可的launchpad，首批推出了7个solana生态的defi、基建类项目，有望形成价格催化剂 😆投资亮点： 价格相对底部，PE仅为10，很像是bonk崛起之前的 GP，一旦有注意力捕获价格反馈会非常迅速 launchpad竞争激烈，但都需要向metaplex付费，而metaplex没有竞争对手 真实收入，符合当前主流投资价值观，50%收入用于回购 打新平台功能上线，有可能在短期获得注意力 🥲投资缺点： 基建类标的难以捕获注意力 收入链条传导较长，难以被散户理解 正文 metaplex是solana生态最重要的底层基础设施之一，每一个token、nft的创建都需要给metaplex支付一笔metadata费用。 是的你没看错，你在pump、pump上炒的每一个币都会向metaplex支付一笔费用。仅过去一个月就有超过100万个代币被创造，为metaplex带来了1.6m的收入 具体来说，Metaplex 通过对数字资产相关交易收取微小费用来获取收入。 例如，每次通过其协议创建新代币时，会收取以下费用： 代币元数据铸造（Token Metadata Minting）：每个新代币收取 0.01 SOL 的费用。 Core 铸造：每个 Core 标准 NFT 铸造收取 0.0015 SOL 的费用。 别小看这每个代币0.01sol的费用。 过去两年metaplex总收入为36m，50%的收入用于回购代币 $mplx ，6月份收入1.6m，其中1.1m用于回购代币 $mplx（占总流通的1%），对应当前124m的 market cap，其PE仅为10左右。 相较于pump和bonk互相竞争蚕食对方的市场份额导致收入并不稳定，metaplex在solana上没有任何竞争对手，不论最终是pump胜出还是bonk胜出，又或者是有新的第三方出现，只要还有token被创造，那metaplex收入就越多。 甚至竞争越激烈，metaplex的收入越多，因为如果有多家launchpad那么一个同名meme可以发很多次，再算上大小写，你懂的。 近期，metaplex还推出了自己独有的launchpad，首批吸引了solana生态的7家defi、基建类项目方上线。推文同时被toly和solana官方转发，随着打新的开始极大概率能为metaplex带来极为可观的注意力捕获。 整体来说，当前这个价格的mplx盈亏比极高，我研究完的第一反应就是很像 $gp , 无人问津的时候价格就一直在地上趴着，一旦被大家发现价格有了反馈，就会有极强的传播效应。