Cours du Hyperliquid

Imaginez, en tant qu’investisseur passionné par le trading de pièces mèmes, de Bitcoin et d’Ethereum, que vous soyez à la recherche de rendements élevés sur une plateforme DeFi lorsque soudain, votre pool de liquidités est silencieusement épuisé et que l’équipe du projet disparaît dans les airs. Il ne s’agit pas d’une histoire de science-fiction, mais d’une scène réelle qui s’est récemment déroulée avec Hypervault Finance. Le 26 septembre 2025, ce protocole d’optimisation du rendement basé sur Hyperliquid a explosé avec un retrait anormal de 3,6 millions de dollars, avec des fonds rapidement pontés vers Ethereum et 752 ETH déposés dans Tornado Cash, plongeant toute la communauté dans la panique. Le site Web et les comptes de médias sociaux du projet ont disparu du jour au lendemain, et les investisseurs ont bourdonné sur les plateformes Discord et X, certains soupirant « un autre tirage de tapis » et d’autres reflétant « combien de pièges se cachent derrière la liberté de la DeFi ». En tant qu’éditeur chevronné dans l’espace Web3, j’ai été témoin d’innombrables incidents similaires, de la croissance précoce sauvage de Bitcoin à la vague actuelle d’intégration de l’IA et de la blockchain - chaque tempête nous rappelle que les opportunités coexistent avec les risques. Cet événement expose non seulement la fragilité des protocoles DeFi, mais sonne également l’alarme pour les amateurs d’échanges décentralisés : comment trouver un équilibre entre la passion technologique et la recherche de richesse sous l’impulsion du FOMO ? Décortiquons les couches de la vérité sur cet incident et tirons-en des leçons pour propulser l’industrie vers une plus grande maturité. Exploration détaillée Hypervault Finance a été positionné à l’origine comme un centre d’optimisation du rendement multi-chaînes, axé sur la fourniture aux utilisateurs de coffres-forts « sans intervention » pour les rendements composés automatiques. Il a tiré parti des avantages de l’écosystème d’Hyperliquid, en acheminant les dépôts des utilisateurs par le biais de stratégies modulaires vers des lieux de prêt, de boucle et de liquidité concentrée, promettant des opportunités de revenus passifs plus élevés. Hyperliquid, en tant qu’échange de contrats perpétuels émergent, est réputé pour son exécution efficace sur la chaîne et son trading à faible latence, attirant un grand nombre de traders de crypto-monnaies et de crypto-actifs grand public. Hypervault a surfé sur cette vague, accumulant rapidement environ 5,8 millions de dollars de valeur totale bloquée (TVL), devenant ainsi une étoile montante de l’écosystème Hyperliquid. Cependant, les bons moments n’ont pas duré longtemps. Le 26 septembre, la société de sécurité blockchain PeckShield a soudainement publié un , soulignant qu’Hypervault avait connu environ 3,6 millions de dollars de retraits anormaux. Ces fonds ont d’abord été transférés de la plateforme Hyperliquid au réseau Ethereum, puis échangés contre de l’ETH, avec 752 ETH directement déposés dans Tornado Cash, un service de mixage souvent utilisé pour masquer les pistes de transaction. PeckShield a décrit dans son rapport : « Nous avons détecté environ 3,6 millions de dollars d’actifs cryptographiques à partir de retraits anormaux à @hypervaultfi. Ces fonds ont été transférés d’Hyperliquid à Ethereum, échangés contre de l’ETH, puis 752 ETH ont été déposés dans Tornado Cash. La nature rapide et secrète de cette série d’opérations évoque inévitablement le schéma typique du rug pull, où l’équipe de projet s’enfuit soudainement avec des fonds après en avoir accumulé suffisamment. Après la révélation de l’incident, le site officiel d’Hypervault s’est rapidement mis hors ligne et son compte X, son serveur Discord et d’autres canaux de médias sociaux ont été supprimés, intensifiant encore la panique des investisseurs. De nombreux utilisateurs ont partagé leurs expériences sur des forums communautaires, certains se souvenant que l’équipe du projet était encore activement engagée quelques jours avant l’incident, promouvant de nouvelles stratégies de rendement et encourageant même les utilisateurs à augmenter les dépôts. Ce changement brusque ressemblait à un drame méticuleusement orchestré. HypingBull, membre de la communauté, avait émis des avertissements quelques semaines plus tôt, soulignant des problèmes avec le rapport d’audit d’Hypervault et conseillant aux utilisateurs de révoquer rapidement les autorisations de portefeuille. « J’ai vérifié leur code et leur documentation ; l’audit semble 'en attente', mais en fait, aucune entreprise réputée comme Spearbit ou Code4rena n’a été impliquée », a écrit HypingBull sur X, « Tout le monde, dépêchez-vous de vérifier vos approbations ; Ne laissez pas vos fonds exposés au risque. Malheureusement, de nombreux investisseurs ont ignoré ces signaux, continuant à courir après l’attrait d’un APY (rendement annuel en pourcentage) élevé. La nature irréversible de la blockchain était pleinement exposée ici : une fois que les fonds sont transférés vers Tornado Cash, le suivi et la récupération deviennent presque impossibles. Il ne s’agit pas seulement d’un défi technique, mais d’un test des mécanismes de confiance dans l’écosystème DeFi. En regardant la trajectoire opérationnelle d’Hypervault, elle a commencé par vanter la « liquidité multi-chaînes » et les « opportunités de rendement flexibles » comme arguments de vente, attirant des joueurs passionnés par le bitcoin, l’Ethereum et le trading de pièces mèmes. Hyperliquid, en tant que plateforme sous-jacente, a fourni un environnement décentralisé efficace, permettant aux utilisateurs de relier de manière transparente les actifs et d’amplifier l’effet de levier dans les contrats perpétuels. Mais comme le notent les observateurs de l’industrie, une telle innovation amplifie également les risques. Des incidents similaires ne sont pas isolés ; Le mois dernier, CrediX Finance a été victime d’une escroquerie de sortie de 4,5 millions de dollars, l’équipe du projet ayant disparu après avoir promis de rétablir les fonds et de supprimer tous les comptes officiels. Ces affaires nous rappellent à maintes reprises que les rug pulls dans la DeFi suivent souvent des schémas similaires : promotions à haut rendement, présence active sur les réseaux sociaux, retraits soudains et disparitions. La TVL d’Hypervault avait atteint son apogée avant l’incident, grâce à l’expansion de l’écosystème Hyperliquid, y compris de nouveaux points et des projets de largage. Mais Hypervault lui-même n’a pas été répertorié sur la liste de suivi officielle d’Hyperliquid, s’appuyant principalement sur ses stratégies à haut risque et à haut rendement pour attirer des fonds. Après l’incident, la communauté Hyperliquid a rapidement précisé que l’ensemble de l’écosystème n’était pas affecté, le prix du jeton HYPE ne fluctuant que légèrement, se maintenant autour de 42,53 $. Cela démontre la résilience des écosystèmes matures, mais expose également les pièges potentiels des protocoles tiers. Dans le monde de la DeFi, de telles tempêtes suscitent souvent des discussions plus larges. Les investisseurs commencent à se poser la question suivante : comment éviter les pièges des émotions FOMO tout en poursuivant des visions patrimoniales ? Tout d’abord, l’importance des audits ne peut être négligée. Hypervault a affirmé que des audits étaient « en attente », mais les enquêtes réelles n’ont révélé aucune implication de la part de cabinets d’audit réputés. Cela va à l’encontre des meilleures pratiques du secteur, comme les échanges décentralisés tels qu’Aave ou Uniswap, qui établissent généralement la confiance grâce à plusieurs séries d’examens par plusieurs institutions d’audit. Deuxièmement, la gestion des autorisations du portefeuille est un lien clé. Le conseil de HypingBull n’était pas sans fondement : dans les interactions DeFi, les utilisateurs accordent souvent des approbations illimitées aux contrats intelligents, ce qui équivaut à donner des clés à des inconnus. Une fois que l’équipe de projet agit de manière malveillante, les fonds disparaissent instantanément. Les experts de la communauté recommandent d’utiliser des outils tels que Revoke.cash pour vérifier et révoquer régulièrement les approbations inutiles, ce qui peut réduire considérablement les risques. De plus, la fragilité des mécanismes de pontage mérite d’être vigilance. Les fonds d’Hypervault ont été transférés vers Ethereum via des ponts inter-chaînes comme DeBridge, qui, tout en facilitant les opérations multi-chaînes, sont devenus des cibles brûlantes pour les pirates et les rug pulls. Depuis 2024, plusieurs protocoles de pontage ont été attaqués, entraînant des pertes de centaines de millions de dollars. Les entreprises de sécurité comme PeckShield soulignent dans leurs rapports que les fonds après le pontage sont souvent rapidement échangés et mélangés, ce qui rend la responsabilité extraordinairement difficile. Malgré l’impact négatif important de l’incident, nous ne pouvons pas ignorer le côté positif de la DeFi. Hyperliquid, en tant que force émergente, défie l’hégémonie des échanges centralisés traditionnels, avec son extension HyperEVM offrant des frais de gaz moins élevés et un débit plus élevé pour les pièces mèmes et le trading à effet de levier. Cela permet aux passionnés de Bitcoin et d’Ethereum de participer plus efficacement aux tendances du marché. Par exemple, dans la récente tendance à l’intégration de l’IA + Web3, les contrats perpétuels pris en charge par Hyperliquid permettent aux utilisateurs d’exploiter les jetons d’IA de trading, en saisissant les opportunités de richesse à partir des fluctuations à court terme. La dynamique de l’industrie montre que, malgré les fréquents tirages de tapis, la TVL totale de la DeFi continue de croître régulièrement, atteignant des centaines de milliards de dollars. Les rapports de The Block soulignent que l’essor de protocoles comme Hypervault incarne l’innovation DeFi : grâce à des robots gardiens pour la récolte automatique et des adaptateurs stratégiques, les utilisateurs peuvent optimiser l’allocation d’actifs sans intervention manuelle. Il s’agit d’études de cas précieuses pour les chercheurs : comment concevoir des architectures de coffre-fort plus sécurisées ? Peut-être qu’à l’avenir, la transparence pourra être améliorée grâce à la gouvernance des DAO ou aux portefeuilles multi-signatures. Passage à une histoire vraie : un investisseur anonyme a partagé son expérience après l’incident. Il avait initialement déposé une partie de son ETH dans le coffre-fort d’Hypervault, s’attendant à des rendements APY supérieurs à 20 %. « J’étais captivé par leurs promotions, pensant que c’était la prochaine grande opportunité », a-t-il écrit dans un message communautaire, « mais quand j’ai vu celle de PeckShield, il était trop tard. » Cette histoire n’est pas isolée ; Il reflète le parcours d’innombrables traders, de l’excitation à la frustration, puis à la réflexion. De même, dans le battage médiatique autour des pièces mèmes, nous assistons souvent à une frénésie liée au FOMO, mais les investisseurs qui réussissent sont toujours ceux qui se concentrent sur les fondamentaux : vérification de l’ouverture du code, activité de la communauté et rapports d’audit. L’incident de l’Hypervault a également suscité une introspection de l’industrie, la communauté Hyperliquid commençant à mettre l’accent sur le principe du « risque personnel », rappelant aux utilisateurs que le dépôt dans les coffres-forts est comme un jeu d’argent, et qu’il faut agir selon ses moyens. Dans le même temps, cela a suscité un enthousiasme innovant, comme le développement d’outils de surveillance plus avancés tels que des systèmes on-chain en temps réel pour aider les utilisateurs à se retirer avant que des anomalies ne se produisent. À un niveau plus profond, cet incident met en évidence l’attrait et les défis fondamentaux des échanges décentralisés. Contrairement aux plateformes centralisées comme Binance, les échanges décentralisés offrent un véritable contrôle des actifs, permettant aux utilisateurs d’échanger Bitcoin, Ethereum ou des pièces mèmes sans KYC. Mais cela signifie également qu’il ne dispose pas de la marge de manœuvre d’une réglementation centralisée, ce qui amplifie les risques de rug pull. Les derniers développements montrent qu’en 2025, l’espace DeFi évolue vers une plus grande conformité, comme l’introduction de preuves à divulgation nulle de connaissance (ZK) pour améliorer la confidentialité sans sacrifier la transparence. L’utilisation de Tornado Cash, bien que controversée, incarne également la valeur de confidentialité de la blockchain – dans le cas de l’Hypervault, elle est devenue une arme à double tranchant, aidant à cacher des fonds mais exposant également les intentions de l’équipe de projet. Les investisseurs peuvent en tirer des leçons : choisissez des plateformes bénéficiant d’un fort soutien communautaire, comme Uniswap ou PancakeSwap, qui garantissent la durabilité à long terme grâce à des pools de liquidité et des jetons de gouvernance. Alarme et opportunités L’incident de retrait anormal de 3,6 millions de dollars chez Hypervault Finance sert de miroir, reflétant la complexité et l’attrait de l’écosystème DeFi. Il nous rappelle que la prudence passe toujours en premier lorsqu’il s’agit de poursuivre l’innovation technologique et les visions de richesse. Les avertissements des membres de la communauté, les résultats opportuns de PeckShield et les leçons tirées d’incidents similaires poussent tous l’industrie vers un développement plus sûr et plus transparent. Malgré les difficultés de récupération des fonds, la résilience de la blockchain réside dans son pouvoir communautaire : les investisseurs peuvent construire un écosystème plus sain en s’éduquant et en participant à la gouvernance. Pour les traders passionnés par les pièces mèmes, le Bitcoin et l’Ethereum, ce n’est pas la fin mais un nouveau départ : choisissez des échanges décentralisés fiables, adoptez l’innovation tout en protégeant vos actifs. À l’avenir, le Web3 apportera plus d’opportunités ; Avançons avec un état d’esprit positif et écrivons collectivement le récit de cette époque.