In den letzten Wochen hat der globale Rohstoffmarkt einen Short-Squeeze erlebt. Silber, das oft im Schatten von Gold steht, hat plötzlich die Hauptrolle auf der Bühne übernommen. Der Preis ist in kurzer Zeit in die Höhe geschossen, hat nicht nur ein 14-Jahres-Hoch erreicht, sondern kam auch zeitweise dem historischen Höchststand nahe, der vor 45 Jahren während der Spekulationswelle der Gebrüder Hunt erreicht wurde. In diesem Jahr hat Silber mit einer erstaunlichen Steigerung von über 61% Gold (47%) weit hinter sich gelassen. Die Wurzel des Preisanstiegs liegt nicht an einem bestimmten Handelstag im September, sondern hat ihren Ursprung in London. Die London Bullion Market Association (LBMA) ist der größte und wichtigste physische Gold- und Silbermarkt der Welt, und ihr Lagerbestand ist das ultimative Barometer für das Angebot und die Nachfrage von Silber weltweit. Vor dem Ausbruch dieses Ereignisses hatte dieses Barometer bereits einen roten Alarm ausgelöst. Lagerbestände in Gefahr: Aufgrund der starken industriellen Nachfrage (aus den Bereichen Solarenergie, Elektrofahrzeuge usw.) und der doppelten Drucksituation durch die Investitionssicherheit befindet sich der Silberbestand der LBMA seit mehreren Monaten im Nettoabfluss. Die Menge an physischem Silber, die für den freien Handel auf dem Markt verfügbar ist, ist auf ein gefährlich niedriges Niveau gesunken. Ein Beweis für die steigenden Kosten: Auf dem Markt gibt es ein professionelles, aber äußerst wichtiges Signal – den Anstieg der Silber-Leasing-Sätze. Einfach gesagt, das ist der Zins, den man zahlen muss, um physisches Silber zu leihen. Wenn die Zinssätze auf extreme Niveaus steigen, sagt es uns in marktorientierter Sprache unbestreitbar: Physisches Silber wird extrem rar, und die Besitzer ziehen es vor, es zu horten, anstatt es zu verleihen. Aus dem Diagramm ist zu erkennen, dass der monatliche Zinssatz bereits 12% erreicht hat, was einer annualisierten Rate von 144% entsprechen wird.

Die darauf folgende 10.1 Goldwoche wird zum östlichen Funken, der den Silbermarkt entzündet. Die jährlich stattfindenden chinesischen Goldwochenferien werden zunehmend zu einer nicht zu ignorierenden Variable auf dem globalen Silbermarkt. Um ihren Einfluss zu verstehen, muss man den Schlüsselmechanismus des "Ost-West-Arbitrage" verstehen. China ist sowohl ein großes Verbrauchsland für Silber als auch ein wichtiger Produzent, und die Shanghai Futures Exchange (SHFE) verfügt über große Bestände, die unabhängig von London sind. Normalerweise, wenn der Silberpreis in London höher ist als in Shanghai, kaufen Arbitrageure Silber in Shanghai, transportieren es nach London und gleichen die globalen Preise aus. Während der Goldwochenferien (1. bis 8. Oktober) ist der Markt jedoch geschlossen und die Logistik steht still, wodurch diese "Ostwasser-Westlieferung" unterbrochen wird. In einer Zeit, in der die Bestände in London angespannt sind, wird diese vorhersehbare Angebotsunterbrechung zum Katalysator für den Markt. Käufer, die physisches Silber benötigen, und Leerverkäufer erkennen, dass sie ihre Hauptversorgungsquelle verloren haben, und die Panik breitet sich aus, was zu Hamsterkäufen und einer Short-Squeeze-Situation führt. Das folgende Bild belegt dies gut. Anfang September trat der Silbermarkt in eine Phase der Hochpreis-Konsolidierung ein, die Bestände stabilisierten sich bei etwa 1250 Tonnen, und der Markt verhielt sich relativ ruhig. Doch in der zweiten Septemberhälfte änderte sich das Marktgeschehen dramatisch. Ab etwa dem 17. September kam es zu einem dramatischen Rückgang der Silberbestände, innerhalb weniger Tage flossen über 100 Tonnen ab. Dieses Phänomen beweist unbestreitbar die Ausbreitung der "Ost-West-Arbitrage"-Aktivitäten. Die enorme Preisdifferenz zwingt Händler dazu, die Bestände aus Shanghai kontinuierlich in die westlichen Märkte zu transportieren. Gegen Ende des Monats, kurz vor den Ferien, kam es zu einer kurzfristigen Bestandsauffüllung. Dies geschah hauptsächlich aufgrund der Schließung des Logistikfensters, wodurch die Arbitrageaktivitäten gezwungen waren, zu stoppen, und einige Kapitalgeber ihre Positionen anpassten, was den unterbrochenen Effekt der Ferien weiter bestätigte.

Mit der zunehmenden Klarheit über die Nachfrage nach Anti-Inflation verliert die Federal Reserve zunehmend ihre Unabhängigkeit. In der nächsten Zeit werden wir viele unterbewertete Vermögenswerte sehen, die die Eigenschaften des Marktes nutzen, um abgebaut zu werden. Die Art von Altcoins aus dem Jahr 21 könnte bereits begonnen haben. Ich denke, dass dies mindestens einen Monat andauern wird. Hochwertige Altcoins werden nur steigen und nicht fallen. Jede Kerze von spx und nasdaq zieht die gleitenden Durchschnitte nach oben, und bei einem sehr starken Markt gibt es keinen Grund, warum hochwertige Altcoins weiterhin liegen bleiben sollten. $DOGE $APT $OKB